科技部近日在其網(wǎng)站上發(fā)布了《高品質(zhì)特殊鋼科技發(fā)展“十二五”專項(xiàng)規(guī)劃》。規(guī)劃顯示，“十二五”期間，國(guó)內(nèi)特殊鋼占現(xiàn)有鋼產(chǎn)量的比例要從目前的5%提升到10%，行業(yè)新增年產(chǎn)值突破5000億元，培育10家年產(chǎn)值超過(guò)100億元的特殊鋼生產(chǎn)加工企業(yè)。另外，特鋼產(chǎn)業(yè)的噸鋼的綜合能耗要降低20%以上，合金資源、稀貴元素的噸鋼用量要減少10%以上。這就意味著國(guó)家將大力扶植特殊鋼材企業(yè)發(fā)展，相關(guān)個(gè)股有望明顯受益，市場(chǎng)機(jī)會(huì)顯現(xiàn)。

　　中原特鋼（002423）

　　公司簡(jiǎn)介

　　公司是國(guó)內(nèi)目前擁有從熔煉、鍛造、熱處理到機(jī)械加工完整生產(chǎn)線的大型鍛件生產(chǎn)企業(yè)，27simn無(wú)縫管主要從事工業(yè)專用裝備及大型特殊鋼精鍛件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。主要產(chǎn)品包括石油鉆具、限動(dòng)芯棒、鑄管模等工業(yè)專用裝備，以及冶金軋輥、模具鋼、定制精鍛件等大型特殊鋼精鍛件。公司是亞洲最大的限動(dòng)芯棒生產(chǎn)企業(yè)，所生產(chǎn)的限動(dòng)芯棒產(chǎn)品替代進(jìn)口填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白，2006年11月被國(guó)家科技部、商務(wù)部、環(huán)?？偩趾唾|(zhì)檢總局聯(lián)合認(rèn)定的國(guó)家重點(diǎn)新產(chǎn)品；是目前國(guó)內(nèi)最大的無(wú)磁鉆鋌生產(chǎn)企業(yè)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)80%左右。公司生產(chǎn)的“探源”牌石油鉆鋌、整體加重鉆桿分別于2008年1月、2008年12月被中國(guó)石油（601857）和石油化工設(shè)備工業(yè)協(xié)會(huì)分別評(píng)為“馳名品牌”、“名牌產(chǎn)品”。

　　大冶特鋼（000708）:2季度環(huán)比改善，源于費(fèi)用下降與營(yíng)業(yè)外收入增加

　　大冶特鋼 000708

　　研究機(jī)構(gòu)：長(zhǎng)江證券（000783） 分析師：劉元瑞，王鶴濤 撰寫日期：2012-08-15

　　預(yù)計(jì)公司2012、2013年EPS分別為0.99元與1.09元，維持“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。

　　西寧特鋼（600117）:沐浴行業(yè)春風(fēng)，綜合優(yōu)勢(shì)漸顯

　　西寧特鋼 600117

　　研究機(jī)構(gòu)：招商證券（600999） 分析師：張士寶 撰寫日期：2012-08-09

　　之前推出的《特鋼產(chǎn)業(yè)專題之一 生逢正當(dāng)時(shí)，高速發(fā)展可期》對(duì)特鋼產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了分析。報(bào)告以日本特鋼的發(fā)展路徑為例，對(duì)我國(guó)特鋼產(chǎn)業(yè)未來(lái)的發(fā)展進(jìn)行了預(yù)測(cè):在我國(guó)統(tǒng)鋼鐵行業(yè)即將進(jìn)入成熟時(shí)期之際，特鋼產(chǎn)業(yè)迎來(lái)新的高速發(fā)展時(shí)期；

　　西寧特鋼作為特鋼產(chǎn)業(yè)的中堅(jiān)代表，具有良好的投資價(jià)值。西寧特鋼具備完備的生產(chǎn)線和諸多明星特鋼產(chǎn)品，背靠豐富的礦產(chǎn)資源，以此打造縱向一體化產(chǎn)業(yè)鏈，屬于典型的資源型特鋼企業(yè)；短期而言，業(yè)績(jī)依靠產(chǎn)品規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)和資源優(yōu)勢(shì)充分發(fā)揮得以保障；

　　特鋼行業(yè)高速增長(zhǎng)助力西寧特鋼長(zhǎng)期業(yè)績(jī)。在特鋼產(chǎn)業(yè)高速增長(zhǎng)的步伐即將啟程之際，西寧特鋼將沐浴行業(yè)春風(fēng)，充分享受行業(yè)增長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)；同時(shí)，西寧特鋼將充分發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì)，確保長(zhǎng)期業(yè)績(jī)無(wú)虞。

　　寶鋼和西寧特鋼的合作將形成雙贏的局面。報(bào)告援引新日鐵和住友金屬合并案例，將住友金屬和西寧特鋼主要財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較，印證西寧特鋼具備較好的收購(gòu)價(jià)值。西寧特鋼作為西部地區(qū)實(shí)力型特鋼企業(yè)，具有良好的地域優(yōu)勢(shì)，且特鋼生產(chǎn)實(shí)力不容小覷；公司擁有完備的產(chǎn)業(yè)鏈和豐富的鐵/煤礦資源， 這將對(duì)收購(gòu)企業(yè)形成有效的資源補(bǔ)充。如果寶鋼成功收購(gòu)西寧特鋼，不僅能夠顯著增強(qiáng)特鋼業(yè)務(wù)實(shí)力，使得縱向產(chǎn)業(yè)鏈得以延伸，而且能夠從地域上構(gòu)成東西挾制的格局，在增強(qiáng)自身實(shí)力的同時(shí)有效牽制其他特鋼企業(yè)的地域擴(kuò)張，形成強(qiáng)者愈強(qiáng)的馬太效應(yīng)。而西寧加入寶鋼，可打開在行業(yè)中上升的瓶頸，成功躋身第一特鋼企業(yè)梯隊(duì)，規(guī)模優(yōu)勢(shì)愈加明顯。至此，西寧特鋼不僅擁有完備的縱向產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)通過(guò)與寶鋼合作實(shí)現(xiàn)橫向整合，將資源配置最優(yōu)化?？傊?，二者的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手將帶來(lái)雙贏的效果。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示:新投產(chǎn)項(xiàng)目不達(dá)預(yù)期，焦煤開采規(guī)劃滯后，經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期。

　　撫順特鋼（600399）

　　公司簡(jiǎn)介

　　公司是大型特殊鋼重點(diǎn)企業(yè)和軍工材料研發(fā)生產(chǎn)基地，被譽(yù)為中國(guó)的“特鋼搖籃”，先后為我國(guó)冶煉出了第一爐不銹鋼、第一爐超高強(qiáng)鋼、第一爐高速鋼、第一爐高溫合金，并為我國(guó)第一顆人造地球衛(wèi)星、第一枚導(dǎo)彈、第一艘潛水艇和多項(xiàng)國(guó)家重點(diǎn)國(guó)防工程提供了大批關(guān)鍵的特鋼新材料，是我國(guó)軍工特鋼材料的主要單位，行業(yè)領(lǐng)先地位突出。目前公司的軍工產(chǎn)品占收入比重約10%-15%，目前我國(guó)武器裝備所使用的特鋼材料中，有80%左右來(lái)自公司，公司還提供了國(guó)家重點(diǎn)航天航空材料用量的50%以上，其中“神六”飛船及其運(yùn)載火箭均采用了公司的高溫合金、高強(qiáng)鋼、不銹鋼等多項(xiàng)特殊鋼新產(chǎn)品。

　　方大特鋼（600507）:未來(lái)看點(diǎn)仍在“民營(yíng)+資產(chǎn)注入”

　　方大特鋼 600507

　　研究機(jī)構(gòu)：興業(yè)證券（601377） 分析師：蘭杰 撰寫日期：2012-08-08

　　方大特鋼公布2012年半年報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入67.03億元，同比下降1.2%，歸屬于上市公司凈利潤(rùn)2.12億元，同比下降39.45%，基本每股收益0.16元，同比減少0.11元。二季度單季每股收益0.09元，高于一季度0.07元，符合市場(chǎng)預(yù)期。

　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議。公司未來(lái)看點(diǎn)主要在鐵礦石業(yè)務(wù)，一方面已有的同達(dá)鐵礦、興龍礦業(yè)等礦山都在進(jìn)行技改，遠(yuǎn)景產(chǎn)量有望達(dá)到120 萬(wàn)噸；另一方面集團(tuán)承諾未來(lái)會(huì)在其余礦山資產(chǎn)股權(quán)管理理順后注入上市公司，我們認(rèn)為礦石資產(chǎn)的注入越晚所能取得的溢價(jià)越低，集團(tuán)會(huì)盡快推進(jìn)資產(chǎn)的注入。預(yù)計(jì)12-14 年公司EPS 分別為，0.37 元、0.46 元、0.62 元 維持“增持”評(píng)級(jí)。